Los operadores del mercado de opciones sobre acciones de Estados Unidos esperan que el próximo informe de resultados de Nvidia provoque un aumento de más de 300,000 millones de dólares en las acciones del fabricante de chips de inteligencia artificial más dominante del mundo.
Los precios de las opciones muestran que los operadores anticipan un movimiento de alrededor del 9,8% en las acciones de la compañía el jueves, un día después de que informe sus ganancias, según mostraron los datos de la firma de análisis ORATS. Eso es mayor que el movimiento esperado antes de cualquier informe de Nvidia en los últimos tres años y muy por encima del movimiento promedio posterior a las ganancias de la acción del 8,1% durante ese mismo período, según ORATS.
Dada la capitalización de mercado de Nvidia de aproximadamente 3.11 billones de dólares, un movimiento del 9,8% en las acciones se traduciría en aproximadamente 305.000 millones de dólares, probablemente el mayor movimiento de ganancias esperado para cualquier compañía en la historia, dijeron los analistas.
Según los datos de LSEG, una medida de este tipo eclipsaría la capitalización de mercado del 95% de los componentes del S&P 500, incluidos Netflix y Merck.
Los resultados de Nvidia, cuyos chips son ampliamente considerados como el estándar de oro en inteligencia artificial, también tienen grandes implicaciones para el mercado en general. La acción ha subido un 150% en lo que va de año, lo que representa alrededor de una cuarta parte del aumento del 18% del S&P 500 en lo que va de año.
«Esto por sí solo ha contribuido enormemente a la rentabilidad general del S&P 500», dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers. «Es el Atlas el que sostiene el mercado».
Los precios de las opciones sugieren que los operadores están más preocupados por perderse un gran movimiento alcista de Nvidia que por verse perjudicados por una gran caída.
Los operadores están asignando una probabilidad del 7% de que las acciones suban más del 20% para el viernes, mientras que sólo dan una probabilidad del 4% a una venta masiva de más del 20%, según un análisis de datos de opciones de Susquehanna Financial.
«(Antes de las ganancias) la gente normalmente quiere comprar coberturas, quieren comprar seguros, pero en el caso de Nvidia, gran parte de ese seguro es seguro FOMO», dijo Sosnick, refiriéndose al acrónimo popular de «miedo a perderse algo».
«No quieren perderse un repunte».
Parte de la razón por la que los operadores de opciones están valorando un movimiento tan grande para Nvidia tiene que ver con lo volátiles que han sido las acciones de la compañía en el pasado.
La volatilidad histórica promedio de 30 días de Nvidia este año -una medida de cuánto ha oscilado la acción durante un período consecutivo de 30 días- es aproximadamente el doble del promedio de la misma medida para todas las demás compañías con capitalizaciones de mercado superiores a $1 billón, según un análisis de datos de Trade Alert.
«Las opciones simplemente reflejan cómo se mueven realmente las acciones», dijo Christopher Jacobson, estratega de Susquehanna Financial Group, que crea mercados en los valores de Nvidia.
«(Es) simplemente una función de la continua incertidumbre/optimismo con respecto a la IA y el tamaño final de la oportunidad, junto con el hecho de que NVDA se haya convertido en una acción tan ampliamente seguida entre los inversores institucionales y minoristas», dijo.
